Investmentfonds, ETFs oder Tracker

ETFs (Exchange-Traded Funds), auch Tracker genannt, sind Investmentfonds, die wie Aktien an den Börsen gehandelt werden. Diese Fonds bilden die Performance von Vermögenswerten wie Aktien (Aktienindices), Währungen, Rohstoffen oder Anleihen ab. Ihr Kurs notiert immer in der Nähe des zugrundeliegenden Assets. ETFs werden passiv verwaltet und ihr Ziel besteht lediglich darin, die Entwicklung eines bestimmten Assets nachzuvollziehen, nicht es zu übertreffen. Die wachsende Beliebtheit von ETFs seit 2008 beruht auf ihren niedrigen Verwaltungskosten und dem Vertrauensverlust der Investoren gegenüber traditionellen Fondsmanagern, die ein Portfolio aktiv verwalten und sich dafür fürstlich bezahlen lassen – ohne im Mittel besser abzuschneiden als die Aktienindices.

 

Wir unterscheiden zwischen ETFs und ETCs (Exchange-Traded Commodities), welche die Performance eines zugrundeliegenden Rohstoffs abbilden, indem sie diesen entweder physisch besitzen oder mit Hilfe von Futures und anderen Finanzprodukten imitieren.

Gold ETCs

  • SPDR Gold Shares

Der SPDR Gold Shares (GLD) ist der wichtigste ETC im Goldsektor und wird an den Börsen in New York, Hongkong, Singapur und Tokio gehandelt. Jeder Anteil ist mit 1/10 Unze Gold gedeckt. Dieses Gold wird größtenteils in den Tresoren der HSBC in London verwahrt, in Form von Good-Delivery-Barren mit einem Gewicht von je 400 Unzen. Aufgrund seiner komplexen Struktur und seinen Beziehungen zu den Geschäftsbanken, die zu Interessenkonflikten führen könnten, musste der Fonds einige Kritik einstecken. Problematisch wird insbesondere die Rolle der HSBC bewertet, die das Gold einlagert und zudem hohe Short-Positionen auf den Gold- und Silberpreis hält.

 

  • Andere ETCs: iShares Gold Trust (IAU), SGOL, PHYS und AGOL

goldminen-ETFs

HUI Gold BUGS Index

Der HUI Gold BUGS (Basket of Unhedged Gold Stocks) Index ist ein ETF, der die Entwicklung von 19 goldfördernden Minengesellschaften abbildet, die ihre Goldproduktion für einen Zeitraum von maximal 18 Monate absichern.

Liste der im HUI enthaltenen Unternehmen:

  • Newmont Corporation

  • Barrick Gold Corporation

  • Agnico Eagle Mines Limited

  • Kirkland Lake Gold Ltd.

  • AngloGold Ashanti Limited Sponsored ADR

  • Kinross Gold Corporation

  • Gold Fields Limited Sponsored ADR

  • B2Gold Corp.

  • Yamana Gold Inc.

  • Novagold Resources Inc

  • Alamos Gold Inc.

  • SSR Mining Inc

  • Compania de Minas Buenaventura SAA Sponsored ADR

  • Equinox Gold Corp.

  • Harmony Gold Mining Co. Ltd. Sponsored ADR

  • IAMGOLD Corporation

  • Pretium Resources Inc.

  • Eldorado Gold Corporation

  • Coeur Mining, Inc.

     

GDX

Der GDX Index bietet ebenfalls Exposure im Goldbergbau. Der Indexfonds setzt sich aus Unternehmen aus der ganzen Welt zusammen, die hauptsächlich Gold fördern. Enthalten sind neben den Aktien großer Unternehmen auch solche mit mittlerer oder geringer Marktkapitalisierung.