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Diese Woche betrachten wir Gold und Silber gemessen in World Currency Units (WCU). Um mit Sicherheit sagen zu können, dass sich die Metalle in einem echten Bullenmarkt befinden, sollten sie alle wichtigen Währungen outperformen, nicht nur beispielsweise den Dollar oder den Euro.

Am 8. September wird sich die französische Regierung einem entscheidenden Vertrauensvotum stellen. Die Gefahr ist klar: Wenn die Regierung scheitert und der Generalstreik das Land lahmlegt, könnte Frankreich innerhalb weniger Tage in eine systemische Anleihe- und Bankenkrise stürzen, ohne dass es...

Wir befinden uns an einem Wendepunkt. Die Märkte verhalten sich so, als könne die Party ewig weitergehen, obwohl die versteckten Reserven, die sie ermöglichten, ausgetrocknet sind. Genau diese Art von Konstellation geht oft den heftigsten Trendwenden voraus.

Die europäischen öffentlichen Mittel fließen nach Italien und Spanien und erklären weitgehend das Wachstum ihres BIP. In Frankreich stützt sich das Wachstum auf eine ausufernde Staatsverschuldung, während in Deutschland die Wirtschaft stagniert, gebremst durch explodierende Energiekosten und den...

Aus verschiedenen Gründen, seien sie sozialer, kultureller, politischer oder finanzieller Natur, wird Gold in der Öffentlichkeit noch immer kaum thematisiert. Dies könnte sich jedoch ändern.

Manche Anleger verschieben ihre Goldinvestitionen mit dem Argument, Gold sei „zu teuer“. Dieses Argument kann aus zwei Blickwinkeln betrachtet werden. Zum einen ist Gold absolut gesehen natürlich „teuer“: Seine Seltenheit und sein besonderer Status machen es von Natur aus zu einem teuren Vermöge...

In dieser Woche werfen wir einen Blick in die Vergangenheit: Im Juni 2023 hatten wir drei interessante Verhältnis-Charts betrachtet und darin nach Hinweisen auf die zukünftige Richtung des Goldpreises gesucht.

Silber - ein Asset, das sowohl in der Industrie als auch im Anlagesektor gebraucht wird, und das genau deshalb den idealen Hebel zwischen Krisenschutz und Wachstumsstory bildet. Ob Solarzellen, E-Mobilität, Medizintechnik oder Künstliche Intelligenz, als zentrales Material in der Technologie ist...

Die Schuldverschreibungen sind allgemein in einer schlechten Verfassung, ganz besonders ihr „Premium“-Segment, d. h. die US-Staatsschulden, weil Trump dem Haushaltsdefizit freien Lauf lässt, und dieses nun immer schwieriger zu finanzieren ist. Aus diesem Grund erleben wir eine beginnende Flucht (...

Japan soll sich im Gegenzug für Zollerleichterungen bereit erklärt haben, einen Teil seiner Staatsfonds zur Finanzierung strategischer US-Projekte zu verwenden. Das Vertrauen schwindet. Gold wird zum letzten glaubwürdigen sicheren Hafen für die japanischen Sparer und Institutionen.

Der Silbermarkt befindet sich in einer kritischen Phase, die von einer zunehmenden Diskrepanz zwischen dem physischen Markt und dem Papiermarkt geprägt ist. Während die westlichen Banken immer noch versuchen, die Silberpreise über den Papiermarkt zu manipulieren, nimmt die physische Nachfrage zu....

In dieser Woche sehen wir uns den mittleren Preis eines in den USA verkauften Einfamilienhauses im Vergleich zu Gold und Silber an. Sie glauben vielleicht, dass die Immobilienpreise stabil bleiben oder nur geringfügig unter ihrem Höchststand von 2022 liegen, doch wir werden feststellen, dass gera...

Die BRICS-Staaten haben die dringende Notwendigkeit der Souveränität aller Nationen, das Ende der Globalisierung, wie wir sie kennen, und einen ideologischen Wandel angesichts der gesellschaftlichen Krise des Westens in den Mittelpunkt ihrer Argumentation gestellt. Sie wenden sich ab von der alte...

China, das Land mit der größten Goldproduktion und Goldnachfrage der Welt, und zugleich der zweitgrößte Silberproduzent, hat eine nationale Strategie zur Förderung von Edelmetallen vorgestellt. Um diese Politik umzusetzen, gibt es nur einen Weg: Die Preise für Gold und Silber müssen sich gestützt...

Staatsanleihen werden nicht mehr als risikofreie Anlagen angesehen, und ihr langfristiges Wachstumspotenzial wird nun in Frage gestellt. In diesem Zusammenhang wird die Beschleunigung der Schuldenemissionen zu einer echten Herausforderung. Würde die Fed ihrerseits bei Anleihen mit sehr kurzen Lau...

Während Gold in den letzten Jahren der große Gewinner war, werden nun auch viele andere Metalle immer knapper: Silber, Platin, Kupfer und andere. Dieser Trend ist sowohl auf anhaltende Spannungen auf der Angebotsseite als auch auf eine strukturell hohe Nachfrage zurückzuführen.

Der britische Anleihemarkt steht unter Druck, während der globale Kontext von Instabilität, Reibungen zwischen der Fed und dem Finanzministerium und einer hohen Empfindlichkeit der Märkte gekennzeichnet ist. Physisches Gold wird zu einem Instrument des wirtschaftlichen Überlebens und zu einem Bol...

In dieser Woche sehen wir uns zwei Charts an, die den Goldpreis ins Verhältnis zu anderen Kennzahlen setzen und darauf hindeuten, dass möglicherweise gerade eine Gold-Manie beginnt, die mehrere Jahre andauern könnte.

In diesem Klima des allgemeinen Misstrauens gegenüber dem Dollar und der US-Wirtschaftspolitik beschleunigt sich ein fundamentaler Trend: die Entdollarisierung. China, das bei dieser Strategie federführend ist, verringert seine Abhängigkeit vom Greenback auf methodische Weise, während es gleichze...

In einem stagflationären Umfeld – das gleichzeitig von einem schwachen Wachstum, anhaltender Inflation und dem wachsenden Unbehagen der Verbraucher geprägt ist – gewinnt das gelbe Metall seine Rolle als sicherer Hafen vollumfänglich zurück.