Das Ende der westlichen Vorherrschaft über den Gold- und Silberpreis?

Erinnern Sie sich an die Zeit nach dem systemischen Crash von 2008 und die Versuche, das Dodd-Frank-Gesetz zur Regulierung der Banken einzuführen? Bei der CFTC (Commodity Futures Trading Commission), der Aufsichtsbehörde für Rohstoffterminmärkte, wurde damals ein Team von „Unbestechlichen” gebildet. Die Aufgabe war besonders schwierig: Ein Beamter der CFTC verdiente im Durchschnitt kaum mehr als 3.000 Dollar, bestenfalls 4.000 Dollar, während ihm extrem mächtige Banken gegenüberstanden, die regelmäßig den Edelmetallmarkt manipulierten. So strichen sie Millionen von Dollar ein und scheuten sich nicht, diejenigen zu beeinflussen, die ihnen Steine in den Weg legen wollten.

Damals unternahm Bart Chilton, einer der fünf Kommissare der CFTC, lobenswerte Anstrengungen, um die Kursmanipulationen dieser dominierenden Banken, die gemeinsam handelten, anzuprangern. Leider verstarb er an einer Krankheit. Er hatte 20 Staatsanwälte unter seiner Leitung, um das Gesetz durchzusetzen.

Letzte Woche war nur noch ein einziger Staatsanwalt übrig... und der reichte am Montag, dem 23. Februar, seine Kündigung ein.

Die COMEX wird in den sozialen Netzwerken oft als „CRIMEX” bezeichnet. Heute wäre es an diesem Markt möglich, ohne echtes Risiko einer strafrechtlichen Verfolgung gegen Regeln und Gesetze zu verstoßen, da es keine Behörde gibt, die Vergehen vor Gericht bringen könnte.

Am 30. November hatte die CME alle ihre IT-Systeme für zehn Stunden abgeschaltet, um mit einem Käufer zu verhandeln, damit dieser seinen Lieferantrag über 7.330 Kontrakte à 5.000 Unzen Silber – also 36 Millionen Unzen – zurückzieht, was die COMEX in eine sehr heikle Lage gebracht hätte. Schließlich erklärte sich dieser Händler bereit, für 6.816 seiner Kontrakte eine Barauszahlung zu akzeptieren, gegen eine Prämie von 65 Millionen Dollar.

Im Dezember sollen die COMEX-Behörden ähnliche Verhandlungen für 95 % der betroffenen Kontrakte geführt haben, die alle in bar abgewickelt wurden, während für die übrigen Kontrakte die tatsächliche Lieferung der Silberbarren aus den Lagerhäusern für einen nicht bekannt gegebenen Zeitraum untersagt wurde.

Am Donnerstag, dem 26. Februar, wenige Stunden vor Ablauf der Kontrakte, unterbrach die CME erneut die Verbindung zu ihren Servern und stornierte alle an diesem Tag abgeschlossenen Edelmetallkontrakte.

Ist die COMEX bankrott?

Erinnern Sie sich daran, dass die Bank JP Morgan am Donnerstag, dem 27. November, ohne jegliche Pressemitteilung ihre gesamte Edelmetallabteilung, die täglich mit Milliarden von Dollar handelt, von New York nach Singapur verlegt hat. Fünfzig Trader und ihre Familien hatten die Anweisung erhalten, sich bis zu diesem Datum in Singapur niederzulassen, also im asiatisch-pazifischen Raum.

Bis Mitte Januar hatten sich vier der größten Banken vollständig vom Silbermarkt an der COMEX zurückgezogen:

• JPM
• HSBC
• SCOTIA
• BNP PARIBAS

Diese Institute machten mehr als 40 % des Handels mit Edelmetall-Futures aus. Sie wollen sich weder im Zentrum eines in Auflösung begriffenen Markts wiederfinden noch mit einer möglichen Insolvenz und den damit verbundenen rechtlichen und finanziellen Risiken in Verbindung gebracht werden.

Indien orientiert sich nicht länger am Goldpreisfixing in London

Nehmen Sie einen Atlas zur Hand: Sie werden feststellen, dass auf den meisten Karten das Zentrum der Welt in Europa, ja sogar in England liegt. Diese Darstellungen spiegeln eine Sichtweise wider, die sich auf die dominierenden westlichen Nationen konzentriert. Dieses Paradigma erscheint heute weitgehend überholt.

Seit 1919 war der weltweite Referenzpreis für Gold das „Fixing” in London, das aus einem Handel zwischen den fünf wichtigsten Bullionbanken des Londoner Marktes hervorging und ursprünglich in den Büros von N.M. Rothschild stattfand.

Angesichts der Lage der COMEX in New York und der Schwierigkeiten, mit denen der Londoner Handelsplatz im Oktober zu kämpfen hatte, wendet sich heute ein wachsender Teil der Welt dem Goldpreis von Shanghai zu.

Vor einigen Wochen hat Indien offiziell angekündigt, dass es den in London festgelegten Preis nicht mehr als Referenzwert für seinen Gold- und Silbermarkt verwenden wird. Eine wichtige Neuigkeit.

Die Entscheidung Indiens zeigt ganz klar: Das Zentrum der Welt liegt nicht mehr in Europa, sondern in Asien.

In London entspringen die von der LBMA veröffentlichten Zahlen zu den Gold- und Silberbeständen meiner Meinung nach eher dem Metaversum als der Realität. Diese Bestände sind wohl nicht tatsächlich verfügbar und könnten in Wirklichkeit chinesischen Banken gehören.

Eines Tages könnte dieser Skandal ans Licht kommen und einen heftigen Währungsschock auslösen, bei dem unser Geld gegenüber den Edelmetallen einen drastischen Wertverlust erleiden würde.

Strenge Regeln an der Shanghai Gold Exchange

Der Handel an der SGE steht im krassen Gegensatz zur Undurchsichtigkeit der Edelmetallmärkte in London und New York.

Das im Laufe des Tages verkaufte Gold und Silber wechselt bei Börsenschluss tatsächlich den Besitzer.

Die physischen Bestände werden täglich veröffentlicht, sowohl für die SGE als auch für die SHFE (Terminmarkt).

Der chinesische Milliardär Bian Ximing ist zu einer wichtigen Persönlichkeit im Rohstoffsektor geworden, nachdem er in den letzten Jahren bedeutende Investitionen an Metallmärkten getätigt hat. Nachdem er seit August letzten Jahres stark auf steigende Preise gesetzt hatte, begann er im November, seine Positionen abzubauen, da er davon ausging, dass der Höhepunkt der Hausse näher rückte.

Laut Bloomberg hielt dieser Händler Anfang Februar bereits die größte jemals an der Börse verzeichnete Netto-Verkaufsposition am Silbermarkt. Er war einer der Hauptprofiteure der Kurskorrektur vom 29. und 30. Januar.

Die chinesischen Behörden stellten jedoch erhebliche Manipulationen des Silberpreises fest, insbesondere mittels eines gehebelten ETF sowie durch das koordinierte Vorgehen mehrerer Hedgefonds, die Positionen einnahmen, die über die in Shanghai verfügbaren Bestände hinausgingen. Die Sanktionen folgten schnell: 25 Unternehmen wurde das Eingehen jeglicher Short-Positionen untersagt, und erhebliche Margin Calls zwangen alle Händler, ihre Engagements zu reduzieren.

Ximing soll eine Short-Position gehalten haben, die dem gesamten Lagerbestand der SHFE in China entsprach, und diese durch eine Long-Position auf Silber-Futures an der COMEX ausgeglichen haben. Die physischen Silberbestände der COMEX reichten jedoch nicht aus, um eine Lieferung zu gewährleisten, mit der Ximing seine Leerverkäufe in Shanghai decken könnte.

Solche Praktiken können auf dem Papier nur zwischen der COMEX und dem Londoner Markt funktionieren; sie sind in Shanghai, wo eine physische Lieferung obligatorisch ist, nicht möglich.

Keine Leerverkäufe – sogenannte „Naked Shorts”.

Angesichts der Bedeutung, die die chinesische Regierung Gold und Silber beimisst, sowie ihrer Absicht, die Edelmetalle neu zu bewerten – was in ihren Richtlinien vom Juni an die zuständigen Ministerien klar zum Ausdruck kommt (siehe meinen Artikel zu diesem Thema) – wurden die Märkte in Shanghai, die SGE und die SHFE, in den letzten Wochen mit großer Entschlossenheit unter Kontrolle gebracht. Verstöße gegen die Handelsregeln werden nicht länger toleriert.

Dies steht im absoluten Gegensatz zur COMEX, wo es offenbar keine Behörde mehr gibt, die in der Lage wäre, geltende Regeln durchzusetzen.

China etabliert sich damit als internationale Referenz für den tatsächlichen physischen Preis, sowohl für Gold als auch für Silber.

Was die COMEX betrifft, so zeigt der Rückgang des Open Interest um 33 %, dass die Profis diesen Markt bereits nach und nach verlassen.